השקעה תוך הסתכלות על הטווח הארוך
אנו בוחנים כדאיות השקעות בטווח של יותר משלוש שנים, בעיקר באפיק המנייתי. לעיתים השינויים במחירי מניות בשוק אינם משקפים בהכרח את השינויים בערך החברה אלא בעיקר את הפסיכולוגיה של המשקיעים, ובנוסף, היסטוריה רבת שנים מראה שלאורך זמן לשווקים הפיננסיים יש דרך נסתרת משלהם לקרב בין ערכי החברות למחירי ניירות הערך שלהן.
יושר ואמינות החברות כערך עליון
אנו נייחס חשיבות עליונה ליושר ולאמינות של החברות (כולל מנהליהן ובעלי השליטה שלהן) שבניירות הערך שלהן נשקיע את כספי לקוחותינו.
ראיה גלובלית
הכלכלה הישראלית מושפעת היום יותר מאי פעם מהנעשה בעולם. החלוקה המסורתית של השקעות בישראל לעומת השקעות בחו"ל אינה נראית לנו רלוונטית.
אנו מחויבים לחפש עבור שותפינו ולקוחותינו את הזדמנויות ההשקעה הטובות ביותר שאנו יכולים למצוא, ואיננו רואים לנכון להגביל את שדה האפשרויות הזה לישראל בלבד.
מחיר הוגן
ככל שיתאפשר לנו, אנו נחזיק במוצרים שאנו מנהלים, בחברות שנסחרות להערכתנו במחירים הנמוכים או קרובים לערכן ההוגן, ונחזיקן עד למועד בו מחיר השוק שלהן ישקף את ערכן ההוגן או יותר מכך.
שווקים משנים את כיוונם ומשקיעים משנים את טעמם במהירות, ואין לנו יומרה לנחש את השינוי, ולכן אנו נפעל בראש ובראשונה על סמך עובדות ונתונים כלכליים.
ירידה לפרטים
אנו מייחסים משקל גדול לניתוח מעמיק של עסקי החברה שבה אנו משקיעים או מלווים לה את כספי לקוחותינו, כמו גם לנתוניה הכספיים, ונשקיע מאמצים רבים בקריאת אותן "אותיות קטנות", שלעיתים קרובות חומקות מעיניהם של משקיעים.
צמצום ופיזור סיכון
למשקיע בעל אופק השקעה ארוך, התנודתיות של מחירי הנכסים בשווקים הפיננסיים אינה מהווה גורם סיכון עיקרי.
הסיכון עבורו הוא באובדן ערך קבוע של השקעתו, להבדיל מתנודות מחיר אקראיות בשווקים. בעוד שעל תנודות המחיר בשוק אין לנו השפעה, והיכולת לחזות את התנודות בשוק מוגבלת - יש לנו אפשרות להקטין סיכונים באמצעות היצמדות לעקרונות השקעה ברורים.
אנו נשאף להקטין את הסיכון של תיק ההשקעות על ידי קניית נכסים פיננסיים, מניות ואיגרות חוב, של חברות איכותיות שאנו מאמינים שהן בעלות מודל עסקי תקף, הנסחרות במחירים הוגנים או מתחת להם.
במקרה כזה, גם ירידות מחירים בשווקים הפיננסיים, אשר אין לנו ספק כי יתרחשו מפעם לפעם, לא יגרמו בהכרח לאובדן קבוע ובלתי ניתן לתיקון של הון מושקע.